อลูมิเนียม

1. เพดานของกำลังการผลิตในประเทศและความยากลำบากในการกลับมาผลิตต่อในต่างประเทศทำให้เกิดข้อจำกัดในระยะยาว-: ในฐานะผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของโลก อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ของจีนอยู่ภายใต้การควบคุมกำลังการผลิตอย่างเข้มงวด และพื้นที่สำหรับกำลังการผลิตใหม่มีจำกัด ทำให้ยากต่อการขยายอุปทานที่มีประสิทธิภาพ ในเวลาเดียวกัน ตลาดต่างประเทศ เช่น ยุโรป กลับมาดำเนินการผลิตได้ช้าเนื่องจากราคาไฟฟ้าที่สูง และกำลังการผลิตใหม่ของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ก็ต่ำกว่าความคาดหวังเช่นกัน การปรับโครงสร้างกระแสการค้าโลกทำให้ปัญหาการขาดแคลนในภูมิภาครุนแรงขึ้น ‌‌
2‌. เหตุการณ์เหตุสุดวิสัยอย่างกะทันหันได้กระตุ้นให้เกิดกระแสไฟกระชากขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้โดยตรง: ในเดือนมีนาคม 2026 Bahrain Aluminium (ALBA) ซึ่งเป็นผู้ผลิตอะลูมิเนียมปฐมภูมิรายใหญ่ระดับโลกได้ประกาศว่าตนประสบเหตุสุดวิสัยและไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาจัดหาได้ตามปกติ เหตุการณ์กะทันหันนี้ส่งผลให้ความคาดหวังด้านอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกเข้มงวดขึ้นอย่างกะทันหัน กลายเป็นตัวกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้ราคาอะลูมิเนียมในลอนดอนพุ่งสูงขึ้นกว่า 4% รายวันในช่วงต้นเดือนมีนาคม โดยทะลุระดับ 3375 ดอลลาร์ต่อตัน ‌‌

1. พลังงานใหม่และอุตสาหกรรมเกิดใหม่กลายเป็นส่วนเพิ่มหลัก ความต้องการอาคารแบบดั้งเดิมและเครื่องใช้ในครัวเรือนยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่การพัฒนาอย่างรวดเร็วของยานพาหนะพลังงานใหม่ แผงเซลล์แสงอาทิตย์ การจัดเก็บพลังงาน และโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ได้เปลี่ยนแปลงตรรกะการเติบโตของความต้องการอะลูมิเนียมไปอย่างสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่น ปริมาณอะลูมิเนียมที่ใช้ในรถยนต์พลังงานใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และความต้องการกรอบเซลล์แสงอาทิตย์ กล่องเก็บพลังงาน และส่วนประกอบอื่นๆ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ‌‌
2‌. แนวโน้มของ "การเปลี่ยนทองแดงด้วยอะลูมิเนียม" กำลังทวีความรุนแรงขึ้นและขยายสถานการณ์การใช้งาน: ในด้านการนำไฟฟ้าและการกระจายความร้อนสูง อลูมิเนียมกำลังเข้ามาแทนที่ทองแดงในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านต่างๆ เช่น การอัพเกรดโครงข่ายไฟฟ้าและการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งช่วยเผยแพร่ความต้องการของตลาดสำหรับอะลูมิเนียมเพิ่มเติม Morgan Stanley คาดการณ์ว่าความต้องการอะลูมิเนียมของจีนจะทรงตัว-เทียบกับ-การเติบโตในปี 2026

1. ค่าไฟฟ้าและคาร์บอนดันเส้นต้นทุนอุตสาหกรรมให้สูงขึ้น: อลูมิเนียมด้วยไฟฟ้าเป็นของอุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานสูง และค่าไฟฟ้าคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 30% ของต้นทุนทั้งหมด ราคาไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นโดยตรง ในเวลาเดียวกัน การดำเนินการตามกลไกการปรับชายแดนคาร์บอนของสหภาพยุโรป (CBAM) ได้สร้างความกดดันด้านต้นทุนเพิ่มเติมให้กับกำลังการผลิตที่ปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง ส่งผลให้เส้นโค้งต้นทุนโดยรวมของอุตสาหกรรมต้องขยับสูงขึ้น ‌‌
2‌. การระดมทุนระดับมหภาคกำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น: ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐก็พุ่งสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ภาคส่วนโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก- กระตุ้นคุณสมบัติทางการเงินของอะลูมิเนียมอีกครั้ง และสะท้อนกับปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งช่วยเร่งความก้าวหน้าของราคา